De ingredienser som er nødvendige for å produsere varer og tjenester kalles for produksjonsfaktorer. Og de to viktigste er kapital og arbeidskraft. Førstnevnte er sånt som arbeidsmaskiner, verktøy, o.s.v. – alt det nødvendige for å i det hele lage noe. Mens arbeidskraft er den tiden folk bruker på å jobbe.
Hvis en produksjonsfaktor antas uendret, f.eks. K for kapital, brukes .
Produksjonsformelen, hvor F er produksjonen av et eller annet som trenger en viss kapital og arbeidskraft:
som forkortet blir
Hvis samme økning i produksjonsfaktorer gir lik økning i mengden produsert:
Og hvis produksjonsfaktorer forblir uendret:
Fortjeneste er inntekt minus kostnader:
(F, K, og A er antall enheter av noe, mens P er pris, L er lønn, og R er rentekostnader.)