For å forstå hva som bestemmer pengemengden (symbol: M) bruker man en modell, denne har tre eksterne variabler:
- Den monetære basen (symbol: B), som er mengden kontanter ute hos publikum samt reservene som befinner seg hos banken.
- Størrelsesforholdet reserve-til-innskudd (symbol: rTi), som sier hvor mye av innskuddene som skal være reserver.
- Størrelsesforholdet kontanter-til-innskudd (symbol: kTi), som sier hvor mye kontanter publikum har i forhold til det de har på konto.
Dette gir pengemengden
Variabel m kalles for pengemultiplikatoren.
Eksempel:
Med B lik 1000, rTi lik 0.1, og kTi lik 0.8, får man
